6 月 4 日，工業(yè)氣體概念漲幅居前。截至收盤，中船特氣（688146.SH）漲 20%，華特氣體（688268.SH）漲 15.5%，僑源股份（301286.SZ）漲 12.9%，和遠氣體（002971.SZ）漲 10%。
消息面上，受全球半導體快速復蘇，AI 芯片及先進制程需求爆發(fā)疊加中東地緣局勢緊張影響，工業(yè)氣體供應(yīng)趨緊態(tài)勢明顯。其中，六氟化鎢與電子級氟化氫已出現(xiàn)實質(zhì)性供給缺口，六氟化鎢 4 月出口價環(huán)比大漲 203.83%，年內(nèi)漲幅顯著。
工業(yè)氣體素有 " 工業(yè)血液 " 之稱，細分品類涵蓋大宗氣體和特種氣體。據(jù)中研網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2025 年國內(nèi)工業(yè)氣體整體市場規(guī)模超 2000 億元，預(yù)判到 2026 年有望達到 2900 億元，其中電子特氣是全行業(yè)增速最快的細分賽道。
在需求端層面，半導體、新能源產(chǎn)業(yè)擴容成為電子特氣景氣上行的核心驅(qū)動力。在半導體領(lǐng)域，2026 年全球晶圓廠擴產(chǎn)節(jié)奏提速，存儲芯片向 HBM、3D NAND 高堆疊路線迭代，先進制程產(chǎn)能持續(xù)釋放，直接帶動六氟化鎢、光刻氣、高純氨氣等電子特氣剛需上行。在新能源領(lǐng)域，光伏、動力電池持續(xù)擴產(chǎn)，硅片、電池片量產(chǎn)拉動硅烷、高純氬氣采購剛需。
供給端受多地地緣沖突影響，多款電子特氣供給收緊、價格大幅走高。以高純氦氣為例，今年 3 月，卡塔爾拉斯拉凡工業(yè)城遭襲，全球 30% 至 35% 氦氣產(chǎn)能癱瘓，此外，俄羅斯在今年 4 月又對氦氣出口實施管制，導致全球半導體制造所需氦氣供應(yīng)緊張。
近期，六氟化鎢和電子級氟化氫同樣迎來供應(yīng)缺口。其中，六氟化鎢價格出現(xiàn)暴漲，海關(guān)總署披露的數(shù)據(jù)顯示，2026 年 4 月六氟化鎢出口均價達 149.79 美元 / 公斤，較 1 月價格上漲 117.9%，并且 4 月出口量環(huán)比、同比均出現(xiàn)不同程度增長。
氟化氫方面，由于中東局勢緊張，導致硫磺供應(yīng)中斷，直接推高硫磺、硫酸以及無水氟化氫的價格，無水氟化氫作為半導體級氫氟酸的核心原料，年內(nèi)價格漲幅已達約 40%。
頭部企業(yè)搶抓行業(yè)紅利
海外產(chǎn)能收縮疊加國內(nèi)政策扶持，工業(yè)氣體國產(chǎn)化進程進入加速落地期，過往長期被歐美、日企壟斷的高端電子特氣逐步實現(xiàn)本土化量產(chǎn)，多家上市公司積極尋求技術(shù)突破，搶抓行業(yè)發(fā)展新機遇。
頭部企業(yè)正在加速產(chǎn)能建設(shè)與產(chǎn)品驗證。其中，和遠氣體此前投資建設(shè)宜昌電子特氣及功能性材料產(chǎn)業(yè)園擴建 4500 噸 / 年電子級三氟化氮項目，投資金額 6.84 億元。和遠氣體近期透露，該產(chǎn)業(yè)園主產(chǎn)線所有重大工藝卡點已徹底解決，將于 2026 年上半年進入規(guī)?；a(chǎn)，潛江產(chǎn)業(yè)園目前已全面建成投產(chǎn)并進入穩(wěn)產(chǎn)量產(chǎn)階段，具體進度將根據(jù)產(chǎn)品驗證和市場情況動態(tài)調(diào)整。
金宏氣體在接受調(diào)研時表示，公司借助戰(zhàn)略合作縮短產(chǎn)品導入時間，不斷擴充產(chǎn)品線。為進一步增強對下游客戶的綜合服務(wù)能力，公司在穩(wěn)定自產(chǎn)氣體供應(yīng)的同時，通過 " 自產(chǎn) + 貿(mào)易 " 模式拓寬服務(wù)品類，為客戶提供一站式綜合氣體服務(wù)方案。
華特氣體在調(diào)研活動中透露，截至 2025 年底，公司實現(xiàn)進口替代的產(chǎn)品已從上市初期的 22 款增加至 57 款，進一步拓寬了公司國產(chǎn)化產(chǎn)品矩陣。高端新產(chǎn)品乙硅烷、溴化氫、三氯化硼等高端電子特氣新產(chǎn)品在 2025 年均已獲得銷售訂單，完成了從研發(fā)到市場的成果轉(zhuǎn)化。同時，公司積極拓展產(chǎn)品品類，目前取得的生產(chǎn)、經(jīng)營資質(zhì)覆蓋產(chǎn)品種類超過 100 種，是國內(nèi)經(jīng)營氣體品種最多的企業(yè)之一。該公司認為，半導體行業(yè)銷售額增長有望帶動上游半導體材料電子特氣需求的增長。
多家機構(gòu)表示，具備技術(shù)儲備、量產(chǎn)能力與客戶資源的頭部氣體公司，將持續(xù)受益國產(chǎn)替代紅利，產(chǎn)能落地 + 產(chǎn)品放量有望驅(qū)動業(yè)績穩(wěn)步兌現(xiàn)。
