【熱點(diǎn)導(dǎo)讀】

>" 五一 " 假期出游預(yù)訂升溫，自駕游產(chǎn)品預(yù)訂出游人次同比增長(zhǎng)超 50%

>AI 算力建設(shè)如火如荼，燃?xì)廨啓C(jī)供不應(yīng)求產(chǎn)能缺口顯著

>60 億美元！量化交易巨頭與 CoreWeave 簽署 AI 云計(jì)算協(xié)議

> 阿里云：將對(duì)部分 MU 模型單元的服務(wù)價(jià)格進(jìn)行適度調(diào)整

> 生豬價(jià)格處于七年來低點(diǎn)，已低于養(yǎng)殖企業(yè)的現(xiàn)金流成本

> 全球共振的萬億級(jí)性賽道，中國(guó)聚變產(chǎn)業(yè)有望超預(yù)期加速發(fā)展

【主題詳情】

" 五一 " 假期出游預(yù)訂升溫，自駕游產(chǎn)品預(yù)訂出游人次同比增長(zhǎng)超 50%

據(jù)媒體報(bào)道，" 五一 " 假期臨近，旅游市場(chǎng)已提前進(jìn)入預(yù)熱狀態(tài)。據(jù)途牛數(shù)據(jù)，五一團(tuán)期境內(nèi)打包旅游產(chǎn)品預(yù)訂出游人次較去年同期增長(zhǎng) 10%，其中自駕游產(chǎn)品預(yù)訂出游人次同比增長(zhǎng)超 50%，自由行產(chǎn)品預(yù)訂出游人次同比增長(zhǎng)近 20%。

" 五一 " 作為全國(guó)性長(zhǎng)假，有望迎來全年齡段、更大半徑的出行需求釋放，旅游消費(fèi)正從 " 量的擴(kuò)張 " 轉(zhuǎn)向 " 質(zhì)的提升 "，從 " 休閑體驗(yàn) " 邁向 " 成長(zhǎng)體驗(yàn) "。中信證券認(rèn)為，2026 年是中國(guó)彈性假期制度的元年，后續(xù)政策節(jié)奏值得重視，當(dāng)前市場(chǎng)仍相對(duì)低估假期政策的彈性，建議重視出行板塊的配置機(jī)會(huì)。

公司方面，西藏旅游是西藏本土第一家上市企業(yè)，擁有雅魯藏布大峽谷景區(qū)、巴松措景區(qū)等旅游資源，公司依托藏地自然及人文 IP，打造生態(tài)復(fù)合型產(chǎn)品矩陣，涵蓋自然研學(xué)、自駕探險(xiǎn)、文化交互等多元場(chǎng)景，形成差異化生態(tài)服務(wù)供給。桂林旅游作為桂林市國(guó)資委旗下唯一旅游上市公司，公司布局兩江四湖、漓江游船、銀子巖等核心旅游目的地。

AI 算力建設(shè)如火如荼，燃?xì)廨啓C(jī)供不應(yīng)求產(chǎn)能缺口顯著

據(jù)報(bào)道，全球 AI 算力建設(shè)如火如荼，燃?xì)廨啓C(jī)憑借供電穩(wěn)定性強(qiáng)、建設(shè)周期短等優(yōu)勢(shì)，成為滿足 AI 數(shù)據(jù)中心爆發(fā)式用電需求的重要選項(xiàng)。全球燃?xì)廨啓C(jī)也出現(xiàn)了供不應(yīng)求的情況，很多訂單交付要等到 2030 年。

燃?xì)廨啓C(jī)供應(yīng)鏈體系高度復(fù)雜，而且與航空發(fā)動(dòng)機(jī)共享上游核心資源。受到上游產(chǎn)能、技術(shù)配套等因素制約，全球燃機(jī)行業(yè)整體產(chǎn)能擴(kuò)張節(jié)奏緩慢，難以快速匹配當(dāng)前訂單的爆發(fā)式增長(zhǎng)，國(guó)際主流燃機(jī)廠商普遍面臨交貨周期長(zhǎng)、產(chǎn)能不足的問題。全球市場(chǎng)由 GEV、三菱重工、西門子能源形成寡頭壟斷，2026 年行業(yè)訂單積壓至 2029-2030 年，產(chǎn)能缺口顯著。光大證券認(rèn)為，在下游全球燃?xì)廨啓C(jī)需求旺盛背景下，具備技術(shù)及生產(chǎn)能力的國(guó)內(nèi)配套廠商顯著受益。

上市公司中，應(yīng)流股份已經(jīng)為西門子能源 F 級(jí)燃?xì)廨啓C(jī)穩(wěn)定供應(yīng)葉片，又承擔(dān)其 H 級(jí)燃?xì)廨啓C(jī)葉片的開發(fā)工作，成為西門子能源燃機(jī)透平熱端葉片在中國(guó)的唯一供應(yīng)商。飛沃科技緊固件的材質(zhì)為高強(qiáng)度合金鋼，其應(yīng)用領(lǐng)域主要涵蓋風(fēng)電、航空航天、燃?xì)廨啓C(jī)等行業(yè)。萬澤股份下屬子公司上海萬澤與某海外客戶就燃?xì)廨啓C(jī)葉片簽署了相關(guān)協(xié)議，該海外客戶所在地區(qū)的工業(yè)燃?xì)廨啓C(jī)葉片潛在售后市場(chǎng)份額約為 2 億美元 / 年。

60 億美元！量化交易巨頭與 CoreWeave 簽署 AI 云計(jì)算協(xié)議

據(jù)媒體報(bào)道，量化交易巨頭簡(jiǎn)街（Jane Street）與 CoreWeave 簽署 60 億美元 AI 云計(jì)算協(xié)議。CoreWeave 表示，將向 Jane Street 提供包括英偉達(dá) VERA RUBIN 在內(nèi)的下一代計(jì)算資源訪問權(quán)限。

CoreWeave 近期先后獲得 Meta 擴(kuò)展 AI 基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)議及 Anthropic 多年算力合作訂單，云側(cè)資源前置鎖定進(jìn)一步強(qiáng)化。華西證券認(rèn)為，算力供需缺口仍存，國(guó)內(nèi)提價(jià)與海外鎖產(chǎn)共振。CoreWeave 近期獲得多個(gè)訂單說明海外 AI 基礎(chǔ)設(shè)施投資并未邊際降溫，供給瓶頸也已不再局限于 GPU 本體，而是開始向光模塊、光芯片、光器件及平臺(tái)配套等關(guān)鍵環(huán)節(jié)擴(kuò)散，AI 基礎(chǔ)設(shè)施景氣正在由單點(diǎn)緊缺走向系統(tǒng)級(jí)緊平衡。

公司方面，浪潮信息是國(guó)產(chǎn)算力龍頭，業(yè)務(wù)定位于為客戶提供云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等各類創(chuàng)新 IT 產(chǎn)品和解決方案。芯原股份推出了 GPGPU-AI 計(jì)算 IP，并與多家頭部云端 AI 計(jì)算客戶展開深度合作。

阿里云：將對(duì)部分 MU 模型單元的服務(wù)價(jià)格進(jìn)行適度調(diào)

阿里云公告稱，為持續(xù)保障底層硬件的穩(wěn)定供應(yīng)、提升平臺(tái)運(yùn)維服務(wù)質(zhì)量，并應(yīng)對(duì)算力市場(chǎng)成本的變化，我們將對(duì)部分 MU（ModelUnit）模型單元的服務(wù)價(jià)格進(jìn)行適度調(diào)整。本次價(jià)格調(diào)整將于 2026 年 5 月 15 日 00:00 起正式生效。

2026 年一季度，頭部云廠商及大模型公司紛紛加價(jià)采購(gòu)算力租賃公司所持有的高端算力。僅有頭部云廠商能夠獲得較為充足的高端算力，二線云廠商及大模型公司對(duì)高端算力的需求遠(yuǎn)未滿足，缺口巨大。東吳證券王紫敬指出，當(dāng)前算力緊缺程度較高，算力租賃廠商的行業(yè)議價(jià)權(quán)有望提升，其業(yè)務(wù)模式正從單純的裸算力出租升級(jí)為模型服務(wù)或 Token 分成模式，即從 " 賣算力 " 轉(zhuǎn)向 " 賣 Token"。這一轉(zhuǎn)變有望大幅提升算力租賃公司的盈利能力，帶動(dòng)其估值體系從 PE 向 PS 切換。

上市公司中，蓮花控股全資子公司蓮花科創(chuàng)向新華三信息采購(gòu)英偉達(dá) H800GPU 系列服務(wù)器，是用于布局算力租賃業(yè)務(wù)。恒潤(rùn)股份與運(yùn)營(yíng)商合作提供高端算力租賃。

生豬價(jià)格處于七年來低點(diǎn)，已低于養(yǎng)殖企業(yè)的現(xiàn)金流成本

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測(cè)，4 月份第二周全國(guó)生豬價(jià)格繼續(xù)走低，已經(jīng)連續(xù) 10 周下降，處于七年來的低點(diǎn)。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示，4 月份第二周全國(guó)生豬價(jià)格為每公斤 10.03 元，環(huán)比下降 3.6%，同比下降 33.7%。中國(guó)農(nóng)業(yè)科學(xué)院農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)與發(fā)展研究所研究員王祖力表示，短期來看，豬價(jià)仍處在一個(gè) " 磨底期 "。養(yǎng)殖場(chǎng)戶每出欄一頭商品豬，頭均虧損超過 300 元。

中信建投證券馬王杰認(rèn)為，當(dāng)前豬價(jià)已經(jīng)低于養(yǎng)殖企業(yè)的現(xiàn)金流成本，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入深度虧損階段。生豬養(yǎng)殖股價(jià)歷來早于豬價(jià)見底，產(chǎn)能去化階段是生豬板塊相對(duì)收益更好的區(qū)間，當(dāng)前位置適合左側(cè)布局。

上市公司中，巨星農(nóng)牧是集種豬、飼料、商品豬生產(chǎn)于一體的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營(yíng)企業(yè)，并且堅(jiān)持以輕資產(chǎn)為主進(jìn)行高質(zhì)量發(fā)展，主動(dòng)淘汰低效種豬產(chǎn)能，今年 1-2 月累計(jì)銷售商品豬 70.18 萬頭。正邦科技核心業(yè)務(wù)是生豬養(yǎng)殖，主要產(chǎn)品包括肥豬和仔豬。通過 " 公司 + 農(nóng)戶 " 合作模式和自繁自養(yǎng)模式進(jìn)行生豬養(yǎng)殖，商品肥豬產(chǎn)品主要出售給批發(fā)商、肉聯(lián)廠及肉食品加工廠，仔豬則出售給其他養(yǎng)殖單位或個(gè)人進(jìn)行育肥。

全球共振的萬億級(jí)性賽道，中國(guó)聚變產(chǎn)業(yè)有望超預(yù)期加速發(fā)展

近日，上海電氣旗下上重鑄鍛大型鑄鍛件產(chǎn)能提升項(xiàng)目一期正式開工。此前，企業(yè)聯(lián)手上海交通大學(xué)揭牌 " 極端制造重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室 "，卡位第四代裂變堆乃至可控核聚變裝置的材料賽道。

可控核聚變是少數(shù)能同時(shí)解決能源安全、碳中和、高耗能產(chǎn)業(yè)剛需的 "" 終極方案 "，已從實(shí)驗(yàn)室走向產(chǎn)業(yè)化前夜，是全球共振、長(zhǎng)坡厚雪的萬億級(jí)確定性賽道，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)至 2050 年當(dāng)多數(shù)聚變企業(yè)具備商業(yè)可行性時(shí)，核聚變堆市場(chǎng)空間累計(jì)或達(dá) 5.2 萬億人民幣。國(guó)盛證券指出，2026 年中國(guó)聚變產(chǎn)業(yè)有望超預(yù)期加速發(fā)展，多個(gè)核聚變項(xiàng)目訂單招標(biāo)總額有望迎來 5 倍左右增長(zhǎng)，CFEDR、先覺聚能、星火一號(hào)等項(xiàng)目均有望提速發(fā)展。

上市公司中，安泰科技自主研發(fā)生產(chǎn)鎢銅偏濾器、鎢銅限制器、包層第一壁等涉鎢關(guān)鍵部件，并為包括 EAST、國(guó)際熱核聚變實(shí)驗(yàn)堆（ITER）、法國(guó) WEST 裝置在內(nèi)的國(guó)內(nèi)外多個(gè)重大聚變項(xiàng)目累計(jì)提供了數(shù)萬件產(chǎn)品。華菱線纜具有應(yīng)用于可控核聚變領(lǐng)域相關(guān)的核級(jí)電纜產(chǎn)品。同時(shí)，公司與有關(guān)單位正在開展應(yīng)用極端復(fù)雜核聚變環(huán)境的線纜產(chǎn)品研發(fā)。東方鉭業(yè)生產(chǎn)的超導(dǎo)鈮材可用于生產(chǎn)鈮鈦（Nb-Ti）和鈮錫（Nb3Sn）等合金材料，這些合金材料是制造超導(dǎo)磁體的關(guān)鍵材料，用于產(chǎn)生強(qiáng)磁場(chǎng)來約束等離子體。

風(fēng)險(xiǎn)提示 : 財(cái)聯(lián)社 VIP 均為內(nèi)容資訊產(chǎn)品，并非投資建議，欄目發(fā)布的所有內(nèi)容僅供參考據(jù)此做出的任何投資決策與本公司及欄目作者無關(guān)。

購(gòu)買提醒：專欄資訊產(chǎn)品為虛擬內(nèi)容服務(wù)，一經(jīng)訂閱成功概不退款，請(qǐng)您理解。

若您對(duì)付費(fèi)產(chǎn)品感興趣，可通過下圖掃碼添加財(cái)聯(lián)社 VIP 官方客服，了解財(cái)聯(lián)社 VIP 資訊欄目特點(diǎn)，找到適合您的投資資訊。