6 月 2 日，臺(tái)北 Computex 大會(huì)，英偉達(dá) CEO 黃仁勛公開看好美股光通信和 AI 芯片設(shè)計(jì)公司 Marvell Technology（邁威爾科技），直言 "Marvell 就是下一家萬億美元公司 "。受此消息提振，Marvell 股價(jià)暴漲 32.52%，為其有史以來最大單日漲幅。截至周二收盤，Marvell 市值跨過 2500 億美元大關(guān)，單日市值暴增 624 億美元（約合 4221 億元人民幣）。

Marvell 業(yè)務(wù)聚焦于大型 AI 數(shù)據(jù)中心定制化 AI 芯片 ( 即 AI ASIC ) 與光互連技術(shù)。黃仁勛認(rèn)為，AI 正從 " 算力競賽 " 進(jìn)入 " 連接競賽 "。當(dāng)下的 AI 正邁向 " 智能體（Agent）" 模式，這種新型計(jì)算模式要求將任務(wù)拆解成多個(gè)部分，并將其分布在整個(gè)數(shù)據(jù)中心，此時(shí)最不可或缺的就是連接性。

如何解決連接問題？關(guān)于銅纜與光纖的路線之爭，黃仁勛表示：" 在必須使用光纖的地方用光纖，能用銅纜的地方就用銅纜。"

這一 " 銅光并用、各守邊界 " 的判斷，對市場意味著：無論銅纜還是光纖領(lǐng)域，Marvell 均處于持續(xù)受益的位置—— Marvell 已是業(yè)內(nèi)少數(shù)同時(shí)在銅纜和光纖提供完整方案的玩家。

Marvell CEO Murphy 在現(xiàn)場揭示了一個(gè)物理現(xiàn)實(shí)：當(dāng)前 200Gbps 下銅纜極限約 2.5 米，一旦升級到 400Gbps，銅纜將無法完全連接整個(gè)機(jī)架，光互聯(lián)必然爆發(fā)。為應(yīng)對這一物理極限，Marvell 這幾年一直在研發(fā) CPO（共封裝光學(xué)）技術(shù)，大會(huì)當(dāng)天 Marvell 發(fā)布了業(yè)界首款 102.4T 交換芯片和基于 CPO 的 51.2T 交換機(jī)。

今年 3 月，英偉達(dá)已向 Marvell 戰(zhàn)略投資 20 億美元，雙方基于機(jī)架級平臺(tái) NVLink Fusion 開展深度合作：Marvell 提供定制化 XPU 和兼容 NVLink Fusion 的縱向擴(kuò)展網(wǎng)絡(luò)方案，英偉達(dá)則提供 Vera CPU、NVLink 互連技術(shù)等配套支持。

Marvell 的 " 連接 " 野心并非一日之功。十年前，Marvell 數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營收占比不到 10%，但 Murphy 從 2016 年起將全部賭注押在數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施上。此后，公司密集并購：收購 Inphi 拿下數(shù)據(jù)中心高速連接技術(shù)，收購 Cavium 強(qiáng)化計(jì)算與網(wǎng)絡(luò)，再以 32.5 億美元收購 Celestial 拿下硅光子技術(shù)。如今 Marvell 可同時(shí)在銅纜和光纖提供完整方案。Murphy 稱：" 上個(gè)季度，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)已占收入 75%，且增長非常迅速。"

受黃仁勛言論影響，6 月 3 日開盤，A 股 CPO 和光通信概念股全線暴漲。截至午盤收盤，源杰科技漲近 18% 創(chuàng)歷史新高，晶賽科技漲超 22%；長飛光纖、亨通光電等漲停。天孚通信早盤大漲近 10%，總市值突破 3900 億，同步創(chuàng)下歷史新高。與 Marvell 業(yè)務(wù)相似的美股博通也受到提振，4 月 1 日至 6 月 1 日累計(jì)上漲 48.61%，市值達(dá) 2.2 萬億美元。