整體來(lái)看，公募二季度重倉(cāng)格局呈現(xiàn)四大核心看點(diǎn)：
看點(diǎn)一：公募十大重倉(cāng)股大調(diào)整，中際旭創(chuàng)位居頭號(hào)重倉(cāng)股，AI 算力產(chǎn)業(yè)鏈接管核心倉(cāng)位，消費(fèi)、周期、港股互聯(lián)網(wǎng)等傳統(tǒng)核心資產(chǎn)退出。
一季度末頭號(hào)重倉(cāng)股寧德時(shí)代，已退居第四大重倉(cāng)股。同時(shí)，伴隨貴州茅臺(tái)退出，A 股歷史上罕見(jiàn)出現(xiàn) " 消費(fèi)股缺席公募前十大重倉(cāng)股 " 的格局，硬科技主線接管公募核心倉(cāng)位。
看點(diǎn)二：主動(dòng)權(quán)益集體 " 倒向 "AI，寧德時(shí)代遭減持，立訊精密獲大手筆增持。
在剔除 ETF 影響的主動(dòng)基金榜單上，中際旭創(chuàng)、新易盛同樣位列前兩大重倉(cāng)股。寧德時(shí)代也從主動(dòng)基金頭號(hào)重倉(cāng)股滑落至第五位，也是主動(dòng)基金十大重倉(cāng)中唯一被減持個(gè)股，謝治宇、喬遷、高楠、周蔚文等旗下產(chǎn)品已不再重倉(cāng)該股。同期謝治宇、李曉星等紛紛增持立訊精密。
看點(diǎn)三：增持榜 TOP10 科技股占據(jù)一半，一眾知名經(jīng)理增持中芯國(guó)際、三環(huán)集團(tuán)。
二季度增持規(guī)模前十個(gè)股中，AI 算力產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股占據(jù)半壁江山。剔除 ETF 后，張坤、謝治宇、方建、農(nóng)冰立增持中芯國(guó)際較多；金梓才、張明昕增持三環(huán)集團(tuán)較多；任桀、韓浩增持工業(yè)富聯(lián)較多。
看點(diǎn)四：減持榜 TOP10 多是傳統(tǒng)核心資產(chǎn)，滿屏金融、能源、周期、傳媒資產(chǎn)，張坤帶頭減持分眾傳媒、中國(guó)海洋石油。
經(jīng)過(guò)二季度減持，張坤、喬遷、楊浩、李元博等旗下產(chǎn)品不再重倉(cāng)分眾傳媒；焦巍、李怡文不再重倉(cāng)中國(guó)石油；觀富欽、楊冬不再重倉(cāng)興業(yè)銀行；朱少醒、楊世進(jìn)、勞杰男不再重倉(cāng)紫金礦業(yè)。張坤旗下易方達(dá)藍(lán)籌精選減持中國(guó)海洋石油最多，二季度減持了 4165 萬(wàn)股。
中際旭創(chuàng)拿下公募頭號(hào)重倉(cāng)股，AI 產(chǎn)業(yè)鏈接管核心倉(cāng)位
據(jù) wind 統(tǒng)計(jì)，截至今年二季度末，公募前十大重倉(cāng)股及持倉(cāng)總市值依次依次為：中際旭創(chuàng)（2605.28 億元）、新易盛（1317.21 億元）、寒武紀(jì)（1153.59 億元）、寧德時(shí)代（916.7 億元）、中微公司（836.12 億元）、北方華創(chuàng)（786.53 億元）、兆易創(chuàng)新（781.15 億元）、海光信息（781.15 億元）、東山精密（758.96 億元）、源杰科技（652.41 億元）。
較上季度末，中微公司、北方華創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、東山精密、源杰科技新進(jìn)公募十大重倉(cāng)股，貴州茅臺(tái)、紫金礦業(yè)、騰訊控股、中國(guó)平安、阿里巴巴 -W 退出該行列。
公募資金配置重心完成階段性切換，由消費(fèi)、港股互聯(lián)網(wǎng)、傳統(tǒng)周期轉(zhuǎn)向 AI 算力賽道，光模塊、AI 芯片、半導(dǎo)體設(shè)備、算力精密制造成為機(jī)構(gòu)核心布局方向。
中際旭創(chuàng)不僅穩(wěn)坐公募持倉(cāng)總市值的頭把交椅，更在重倉(cāng)公募家數(shù)、重倉(cāng)基金產(chǎn)品數(shù)量上實(shí)現(xiàn) " 大滿貫 "。截至二季度末，重倉(cāng)中際旭創(chuàng)的公募機(jī)構(gòu)共計(jì) 140 家、重倉(cāng)基金共計(jì) 2695 只；排名第二的是寧德時(shí)代，重倉(cāng)該股的公募機(jī)構(gòu)共計(jì) 136 家、重倉(cāng)基金共計(jì) 2150 只。中際旭創(chuàng)在這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)上較寧德時(shí)代，分別多出 4 家、545 只。
公募十大重倉(cāng)股中，僅寧德時(shí)代、中際旭創(chuàng)二季度被減持，分別減持 1.06 億股、2454.8 萬(wàn)股；同期新易盛、中微公司、寒武紀(jì)被增持較多，二季度分別被增持 8179.97 萬(wàn)股、7076.43 萬(wàn)股、3442.62 萬(wàn)股。
相比之下，中際旭創(chuàng)二季度被小幅減持，但依托股價(jià)上漲，依舊穩(wěn)居公募頭號(hào)重倉(cāng)股，市場(chǎng)多將減持行為解讀為獲利了結(jié)、內(nèi)部調(diào)倉(cāng)為主。
截至二季度末，重倉(cāng)寧德時(shí)代數(shù)量排名前四的均為寬基 ETF。主動(dòng)權(quán)益產(chǎn)品中，傅鵬博旗下睿遠(yuǎn)成長(zhǎng)價(jià)值持倉(cāng)最多，位列之后的還有朱少醒旗下富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)、杜猛旗下摩根新興動(dòng)力、勞杰男旗下匯添富價(jià)值精選等。
剔除 ETF，任桀旗下永贏科技智選、韓浩旗下中航機(jī)遇領(lǐng)航、雷志勇旗下大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)、張明昕旗下華商均衡成長(zhǎng)、謝治宇旗下興全合潤(rùn)等重倉(cāng)中際旭創(chuàng)的規(guī)?？壳?。傅鵬博、高楠、楊冬、謝治宇等二季度減持中際旭創(chuàng)較多，同時(shí)劉彥春、勞杰男等均有增持該股。
任桀、韓浩、傅鵬博等旗下產(chǎn)品重倉(cāng)新易盛排名居前，金梓才旗下財(cái)通成長(zhǎng)優(yōu)選、唐曉斌旗下廣發(fā)遠(yuǎn)見(jiàn)智選二季度增持該股較多。
主動(dòng)選股派集體倒向 AI，消費(fèi)股缺席前十大重倉(cāng)
據(jù) wind 統(tǒng)計(jì)，截至今年二季度末，公募主動(dòng)基金前十大重倉(cāng)股及持倉(cāng)總市值依次為：中際旭創(chuàng)（1801.13 億元）、新易盛（1442.81 億元）、寒武紀(jì)（721.54 億元）、東山精密（697.12 億元）、寧德時(shí)代（613.97 億元）、北方華創(chuàng)（542.55 億元）、兆易創(chuàng)新（494.78 億元）、源杰科技（484.44 億元）、中微公司（395.71 億元）、立訊精密（364.29 億元）。
較一季度末，寒武紀(jì)、北方華創(chuàng)、兆易創(chuàng)新、源杰科技、中微公司新進(jìn)主動(dòng)基金十大重倉(cāng)股，騰訊控股、貴州茅臺(tái)、紫金礦業(yè)、阿里巴巴 -W、中國(guó)海洋石油退出該行列。中際旭創(chuàng)、新易盛分別從主動(dòng)基金一季度末的第二、第三重倉(cāng)股晉升至二季度的第一、第二大重倉(cāng)股，東山精密也從第七大重倉(cāng)股升至第四大重倉(cāng)股。
可以看到，主動(dòng)權(quán)益基金的資金重心也從消費(fèi)、港股互聯(lián)網(wǎng)、傳統(tǒng)周期資產(chǎn)轉(zhuǎn)向 AI 算力全產(chǎn)業(yè)鏈，多只個(gè)股批量退出前十重倉(cāng)陣營(yíng)。
就在二季度，寧德時(shí)代遭主動(dòng)基金減持 4372.08 萬(wàn)股，成為主動(dòng)基金十大重倉(cāng)股中唯一被減持個(gè)股。經(jīng)過(guò)減持，謝治宇旗下興全合潤(rùn)、喬遷旗下興全商業(yè)模式優(yōu)選、高楠旗下永贏睿信、周蔚文旗下中歐時(shí)代先鋒、胡昕瑋旗下匯添富價(jià)值創(chuàng)造等，二季度末已不重倉(cāng)寧德時(shí)代。
反觀立訊精密，同期獲主動(dòng)基金增持 1.32 億股，是其中被增持最多的個(gè)股，謝治宇、喬遷、董理以及任桀、唐曉斌、李曉星等一眾知名基金經(jīng)理旗下二季度增持立訊精密數(shù)量較多。
增持榜科技股占一半，減持榜盡是資源周期股
整體來(lái)看，公募加倉(cāng)動(dòng)作也呈現(xiàn)出鮮明的科技主線特征。
二季度公募增持規(guī)模居前的前十只重倉(cāng)股依次為：三峽能源（+3.11）、京東方 A（+2.88）、中化化肥（+2.59）、工業(yè)富聯(lián)（+2.39）、中芯國(guó)際（+2.11）、三環(huán)集團(tuán)（+1.94）、波司登（+1.77）、中國(guó)船舶租賃（+1.64）、建滔積層板（+1.53）、廣匯能源（+1.46。這其中，AI 算力產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股占據(jù)一半，其余為周期類資產(chǎn)股、公用事業(yè)高股息個(gè)股等。
剔除 ETF 后，韓浩旗下中航機(jī)遇領(lǐng)航增持京東方 A 最多，馬芳旗下國(guó)金量化多策略、國(guó)金智享量化選股，歸凱旗下嘉實(shí)核心成長(zhǎng)也增持較多。減持 5091.41 萬(wàn)股后，周云旗下東方紅新動(dòng)力已不再重倉(cāng)該股。
經(jīng)梳理，張坤旗下易方達(dá)藍(lán)籌精選、銀華基金方建旗下銀華集成電路、農(nóng)冰立旗下景順長(zhǎng)城品質(zhì)長(zhǎng)青等增持中芯國(guó)際較多；金梓才、張明昕等增持三環(huán)集團(tuán)較多；任桀、韓浩旗下產(chǎn)品增持工業(yè)富聯(lián)較多。
此外，截至二季度末，僅華商基金旗下 4 只產(chǎn)品重倉(cāng)了中化化肥。
與此同時(shí)，公募二季度減持方向同樣清晰，資金持續(xù)從傳統(tǒng)核心賽道流出。
公募二季度減持規(guī)模居前的前十只重倉(cāng)股依次為：商湯 -W（-10.01 億股）、包鋼股份（-9.34 億股）、興業(yè)銀行（-7.16 億股）、紫金礦業(yè)（-7.03 億股）、分眾傳媒（-6.51 億股）、中國(guó)海洋石油（-4.87 億股）、長(zhǎng)江電力（-4.45 億股）、中國(guó)石油（-4.41 億股）、工商銀行（-3.78 億股）、中國(guó)平安（-3.78 億股）。
減持個(gè)股涵蓋傳統(tǒng)金融、能源油氣、有色周期、港股科技、線下傳媒及傳統(tǒng)公用事業(yè)板塊，也在體現(xiàn)公募資金大幅撤離傳統(tǒng)資產(chǎn)、集中擁抱科技算力主線的調(diào)倉(cāng)邏輯。
商湯 -W 減持主力以各類 ETF、行業(yè)主題指數(shù)產(chǎn)品為主，被動(dòng)資金兌現(xiàn)特征突出。剔除 ETF 后，韓創(chuàng)旗下多只產(chǎn)品，馬芳旗下多只量化產(chǎn)品以及李怡文和董晗共管的景順長(zhǎng)城景頤雙利等產(chǎn)品二季度減持較多，且二季度末不再重倉(cāng)該股。
經(jīng)過(guò)二季度減持，張坤旗下易方達(dá)藍(lán)籌精選、喬遷旗下興全商業(yè)模式優(yōu)選，董理旗下興全新視野，楊浩旗下交銀新生活力，李元博旗下富國(guó)創(chuàng)新趨勢(shì)等多只產(chǎn)品不再重倉(cāng)分眾傳媒；上述景順長(zhǎng)城景頤雙利、焦巍旗下銀華富裕主題不再重倉(cāng)中國(guó)石油；觀富欽、王瑞冬聯(lián)合管理的廣發(fā)穩(wěn)健回報(bào)以及楊冬旗下廣發(fā)研究智選等多只產(chǎn)品不再重倉(cāng)興業(yè)銀行；朱少醒旗下富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)、楊世進(jìn)旗下興全趨勢(shì)投資、勞杰男旗下匯添富價(jià)值精選等不再重倉(cāng)紫金礦業(yè)；
與此同時(shí)，減持中國(guó)海洋石油最多的產(chǎn)品是易方達(dá)藍(lán)籌精選，二季度減持了 4165 萬(wàn)股。
