今天（4 月 7 日）的市場(chǎng)縮量震蕩，但主流賽道個(gè)股輪動(dòng)的特點(diǎn)非常明顯，如光通信、光纖，既有長(zhǎng)飛光纖、亨通光電等第一梯隊(duì)龍頭繼續(xù)沖高，也有匯源通信、通鼎互聯(lián)、華脈科技等中低位（價(jià)）個(gè)股批量漲停。光通信、光纖的機(jī)會(huì)正在向下進(jìn)一步擴(kuò)散。

那么，光通信、光纖接下來(lái)還有機(jī)會(huì)嗎？長(zhǎng)飛光纖這類龍頭股都有哪些特征？大家的老朋友——邊惠宗是如何在之前很久即前瞻性挖到長(zhǎng)飛光纖等這類標(biāo)的的？

光通信、光纖二級(jí)市場(chǎng)：

長(zhǎng)飛光纖再新高、中低位個(gè)股漲停

今天市場(chǎng)的表現(xiàn)沒(méi)有預(yù)期中的差，整體走的很穩(wěn)，指數(shù)小幅高開后有所分化但盤中有觸底反彈的跡象，且收出下影線，資金進(jìn)場(chǎng)布局的動(dòng)作明顯。但成交進(jìn)一步縮量（降至 1.6 萬(wàn)億元），市場(chǎng)在等待一個(gè)有關(guān)中東沖突相對(duì)確切的轉(zhuǎn)折信號(hào)。

投資中有一句話是這么說(shuō)的——時(shí)間會(huì)熨平波動(dòng)，也會(huì)放大收獲。畫外音就是通過(guò)長(zhǎng)期投資可以降低短期不確定性的影響，當(dāng)方向正確的時(shí)候，它也會(huì)給你更大的嘉獎(jiǎng)。最近，如果堅(jiān)守光通信、光纖這一長(zhǎng)坡厚雪的賽道，那么，你或許已經(jīng)跑贏了市場(chǎng)很大一截。

情緒修復(fù)下，硬科技賽道往往都是機(jī)會(huì)，成為資金的重點(diǎn)目標(biāo)，比如今天光通信、光纖概念股掀起大面積漲停。如匯源通信（000586，3 個(gè)漲停）、新能泰山（000720，3 個(gè)漲停）、通鼎互聯(lián)、華脈科技、石英股份（盤中漲停）、通光線纜、中天科技等均迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)沖高。

當(dāng)下，光纖二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)出了主龍頭領(lǐng)漲（代表如一年 10 倍的長(zhǎng)飛光纖等），中低位（價(jià)）龍頭加快輪動(dòng)的特征，個(gè)股機(jī)會(huì)正在進(jìn)一步擴(kuò)散。

拉長(zhǎng)周期來(lái)看，光纖指數(shù)以強(qiáng)于大市的表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上漲，如光纖指數(shù)自去年 11 月底確立低點(diǎn)至今已累計(jì)上漲超 130%（見圖 1）。

近一個(gè)月，在 Wind 光纖成分股中，長(zhǎng)飛光纖、匯源通信等均實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勢(shì)領(lǐng)跑（見圖 2）。

對(duì)于光纖的投資機(jī)會(huì)，邊惠宗早在很早前即做了重點(diǎn)跟蹤研究，如其在去年 12 月即明確表示，光纖周期向上拐點(diǎn)的跡象顯現(xiàn)，價(jià)格與產(chǎn)能利用率在同步驗(yàn)證。AI 需求擠占了傳統(tǒng)光纖產(chǎn)能，導(dǎo)致散纖價(jià)格上揚(yáng)。未來(lái)隨著供需缺口進(jìn)一步擴(kuò)大，漲價(jià)有望進(jìn)一步擴(kuò)散。AI 數(shù)據(jù)中心光纖消耗量是傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的十倍，加之 DCI 訂單起量，百億量級(jí)增量市場(chǎng)已經(jīng)開啟。

此外，邊惠宗也曾于很久之前即鎖定了光通信、光纖龍頭股，如長(zhǎng)飛光纖、亨通光電，兩只個(gè)股均為其在 2025 年 5 月 28 日在《邊學(xué)邊做》中重點(diǎn)研究案例，之后，兩只個(gè)股均走出了超級(jí)主升浪。同為 " 一年 10 倍 " 的源杰科技，其早在 2025 年 6 月 18 日即將其納入研究案例。

那么，作為超級(jí)主線且有反復(fù)輪動(dòng)行情的光通信、光纖接下來(lái)的超額機(jī)會(huì)在哪里？邊惠宗是如何前瞻性挖到長(zhǎng)飛光纖、源杰科技等這類標(biāo)的的？能走出大牛股的公司都有哪些特征可以提前鎖定？

光纖產(chǎn)業(yè)鏈：

量?jī)r(jià)齊升、基本面加速兌現(xiàn)

作為光通信系統(tǒng)的核心傳輸介質(zhì)，光纖板塊持續(xù)且擴(kuò)散式上漲背后，有產(chǎn)業(yè)、漲價(jià)、技術(shù)迭代等多重利好因素的拉動(dòng)。而 AI 數(shù)據(jù)中心需求驅(qū)動(dòng)帶來(lái)的光纖供需缺口擴(kuò)大成為近期最核心驅(qū)動(dòng)邏輯之一。

具體來(lái)看，光纖的漲價(jià)還在持續(xù)。最新數(shù)據(jù)顯示，截至 2026 年 4 月 6 日，中國(guó)市場(chǎng) G652.D 光纖價(jià)格自去年低點(diǎn)漲超 400%。

光纖漲價(jià)背后，是供需缺口的持續(xù)加大。一方面是需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)，如 AI 算力，伴隨全球云廠商資本增加，AI 數(shù)據(jù)中心建設(shè)推動(dòng)光纖需求激增，一方面是供給端的產(chǎn)能瓶頸，如光纖預(yù)制棒擴(kuò)產(chǎn)周期長(zhǎng)達(dá) 18-24 個(gè)月。據(jù) CRU 測(cè)算顯示，2026 年全球光纖總需求 5.77 億芯公里，有效供給僅 3.97 億芯公里，全年缺口 1.8 億芯公里，缺口率超 16%。

技術(shù)迭代的需求持續(xù)增加，光纖的成長(zhǎng)機(jī)會(huì)也正在增加。從分類來(lái)看，光纖光纜可以分為實(shí)芯光纖、多芯光纖、特種光纖和空芯光纖等類型。當(dāng)前，空芯光纖的商業(yè)化正迎來(lái)提速，多芯光纖復(fù)用技術(shù)迎來(lái)突破，推動(dòng)光纖賽道景氣度持續(xù)升溫。

從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，光纖產(chǎn)業(yè)鏈以光信號(hào)傳輸為核心，覆蓋上游原材料、中游制造集成、下游應(yīng)用市場(chǎng)三大環(huán)節(jié)。其中，上游主要涵蓋核心材料與設(shè)備，如光纖預(yù)制棒，為產(chǎn)業(yè)鏈高技術(shù)壁壘環(huán)節(jié)，占成本約 70%。代表企業(yè)如國(guó)內(nèi)的長(zhǎng)飛光纖、亨通光電等。光學(xué)材料，如高純石英砂（代表企業(yè)如石英股份，4 月 7 日盤中一度收出 "10cm" 漲停）、光纖涂料（飛凱材料）等。

中游則為光纖光纜制造，代表企業(yè)如長(zhǎng)飛光纖、亨通光電、中天科技、烽火通信等。下游為多元化應(yīng)用場(chǎng)景，如新興市場(chǎng)中的數(shù)據(jù)中心，AI 算力驅(qū)動(dòng)超低損耗光纖、空芯光纖需求持續(xù)增長(zhǎng)，在進(jìn)一步帶動(dòng)行業(yè)熱度持續(xù)升溫。

對(duì)于光纖未來(lái)的投資機(jī)會(huì)，一眾頭部券商表示積極看好，如中信建投表示，2025 年 3 季度以來(lái)，中國(guó)市場(chǎng)光纖價(jià)格持續(xù)上漲，反映需求向好、供應(yīng)整體偏緊。海外需求旺盛，出口表現(xiàn)強(qiáng)勁，反映了全球光纖光纜市場(chǎng)的旺盛需求。

中國(guó)光纖出口比例大幅提升也正應(yīng)驗(yàn)了行業(yè)的景氣度。今年 2 月，我國(guó)出口光纖 3779.9 噸，金額 7.9 億元，同比增長(zhǎng) 63.6%，126.8%，較 2018 年 2 月（國(guó)內(nèi)需求歷史高點(diǎn)）時(shí)光纖出口量 203.5 噸增長(zhǎng) 17.6 倍（見圖 3）。

中信建投預(yù)計(jì)，AI 帶來(lái)的光纖需求將持續(xù)高增，一是全球光模塊需求量在 2026 年仍將大幅增長(zhǎng)，對(duì)應(yīng)光纖需求也將隨之增長(zhǎng)；二是預(yù)計(jì) 2027 年 Scale up（縱向擴(kuò)展）的光纖需求或起量；三是 DCI 也將帶來(lái)大量需求。目前，光纖光纜行業(yè)已從復(fù)蘇轉(zhuǎn)向 " 供給偏緊、量?jī)r(jià)齊升 " 階段。作為重資產(chǎn)行業(yè)，預(yù)計(jì)短期內(nèi)新增產(chǎn)能難度大，因此價(jià)格有望繼續(xù)上漲，持續(xù)推薦光纖光纜板塊。

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作買賣推薦。）